Le marché de la crypto-monnaie est connu pour son caractère imprévisible. De nombreux traders experts sur le marché traditionnel ont été déconcertés par l’extrême volatilité de la crypto-monnaie, et les soi-disant « gourous » et « prophètes » dans la cryptomonnaie sont souvent éphémères. Mais les humains ont une capacité étrange à découvrir des modèles, et maintenant deux économistes de Yale, une université d’élite aux États-Unis, prétendent avoir découvert les deux plus grands indicateurs de la valeur de Bitcoin.

Publié sur le « Bureau National de la recherche économique (NBER) (pdf ci-joint), deux économistes de Yale, Liu Yukun et Aleh Tsyvinski, affirment que les rendements  en crypto-monnaie « peut être prédite par des facteurs qui sont spécifiques aux marchés de crypto-monnaie ». Les deux font valoir que la cryptomonnaie ne peut être prédite par les mêmes marqueurs que les actions traditionnelles, les devises ou les métaux précieux, car ils ne sont pas affectés par les marchés boursiers et les facteurs macroéconomiques familiers. Au lieu de cela, leur étude montre que l’effet de la série chronologique et l’attention des investisseurs sont les indicateurs uniques de la cryptomonnaie.

Comme son nom l’indique, « effet de momentum » se réfère à la probabilité que le prix continue à évoluer dans la direction générale qu’il a été. Selon l’effet, Bitcoin et d’autres cryptomonnaies continueront probablement à progresser au fur et à mesure de leur progression. Plus précisément, Liu et Tsyvinski ont constaté qu’après une forte hausse des prix – environ 20% en une semaine – Bitcoin présenterait de solides preuves historiques qu’une tendance à la hausse continue au moins une autre semaine.

« L’attention des investisseurs », d’autre part, est la mesure de l’intérêt et du battage médiatique autour de la crypto-monnaie. Avant les tendances à la hausse significatives, la cryptomonnaie commence à faire surface dans les barres de recherche et les médias, à mesure que l’attention de la population change. Liu et Tsyvinski affirment que l’analyse des recherches Google est un facteur prédictif important de Bitcoin, prédisant systématiquement les sauts de prix quelques semaines avant leur apparition. Ripple et Ethereum montrent également une forte corrélation avec les chiffres de recherche Google, mais avec des délais différents. De même, l’augmentation des recherches de termes qui réduisent la négativité sur les cryptomonnaies telles que les hacks, les réglementations ou la criminalité prédit un ralentissement des prix.

Les deux indicateurs présentés par les économistes de Yale sont des méthodes pour évaluer le sentiment du marché, et il est logique que la jeune industrie soit encore fortement touchée par les changements d’humeur des investisseurs inexpérimentés de la crypto-monnaie. Par conséquent, malgré la validité de l’étude de Liu et Tsyvinski, il ne fait aucun doute que la cryptomonnaie continuera à rester un marché extrêmement volatil au stade actuel de son développement.

Vous trouverez des graphiques et un ensemble très détaillé dans leurs rapports ci-joint ! Enjoy 😉

Rédigé par Jahk

Passionné de Crypto Monnaie & d'informatique, j'ai décidé de me lancer dans une belle aventure : façonner un environnement sain pour rassembler et diffuser les meilleures informations possibles.